JMOM - JPMorgan 미국 모멘텀 팩터 ETF - ETF 주식 시세 (2024)

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모닝스타의 분석JMOM

현재 메달리스트 등급.

JPMorgan US Momentum Factor ETF에서는 프로세스나 사람 모두 눈에 띄지 않지만 이 전략이 Morningstar 메달리스트 동메달 등급을 유지하는 데 도움이 될 만큼 충분한 권리를 얻습니다.

우리 연구팀은 위험 조정 기준으로 시장 주기 동안 관련 지수나 대부분의 동종 기업보다 뛰어난 성과를 낼 것이라고 확신하는 전략에 브론즈 등급을 부여합니다.

프로세스 기둥

평균

사람 기둥

평균

상위 기둥

평균 이상

JPMorgan US Momentum Factor ETF에서는 프로세스나 사람 모두 눈에 띄지 않지만 이 전략이 Morningstar 메달리스트 동메달 등급을 유지하는 데 도움이 될 만큼 충분한 권리를 얻습니다.

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요약

포트폴리오는 경쟁사에 비해 상당한 비용 이점을 유지하며 동종 업체 중 가장 낮은 수수료 5분위수 내에서 가격이 책정됩니다.

이 전략은 평균 프로세스 기반을 얻습니다. 등급과 관계없이 해당 전략의 포트폴리오 분석에 따르면 해당 전략은 동종 카테고리에 비해 품질 노출에서 비중축소 포지션을 유지하고 유동성 노출에서 비중확대 포지션을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 낮은 품질 노출은 재무 레버리지가 높고 수익성이 낮은 주식에 기인합니다. 그리고 높은 유동성 노출은 거래량이 많은 주식에 뿌리를 두고 있어 관리자에게 더 많은 유연성을 제공합니다. 전략의 관리팀은 평균 인재 기반 등급을 획득합니다. 전략의 모회사는 회사에 평균 이상 모회사 등급을 부여합니다. 이 전략에 대한 People Pillar 및 Parent Pillar 등급은 알고리즘을 통해 파생되는 것이 아니라 Morningstar 분석가에 의해 간접적으로 할당됩니다. 자세한 내용은 각 기둥 섹션 다음에 나오는 참고 사항을 참조하세요. 할당 방법에 대한 자세한 내용은 각 기둥 섹션에서 확인할 수 있습니다.

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평가 대상 게시 날짜

이 보안 프로세스에 대한 Morningstar의 평가는 장기적으로 위험 조정 기반에서 Morningstar 카테고리 벤치마크를 능가할 가능성을 결정하는 것을 목표로 합니다.

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프로세스

평균

JPMorgan US Momentum Factor ETF는 평균 프로세스 기둥 등급을 받습니다.

등급의 주요 요인은 이 펀드가 지수를 추적한다는 것입니다. Morningstar의 Active/Passive Barometer와 같은 과거 데이터에 따르면 패시브 관리 펀드는 일반적으로 특히 장기간에 걸쳐 액티브 펀드보다 우수한 성과를 거두었습니다. 모회사의 5년 위험 조정 성공률 57%도 프로세스를 강화합니다. 이 측정값은 해당 기간 동안 해당 카테고리의 모닝스타 위험 조정 수익률 중앙값을 능가하고 살아남은 회사 자금의 비율을 나타냅니다. 그들의 인상적인 성공률은 회사가 투자자들에게 좋은 성과를 거두고 있으며 이 펀드가 그로부터 이익을 얻을 수 있음을 시사합니다. 마지막으로, 이 프로세스는 펀드의 평범한 장기 위험 조정 성과로 인해 제한됩니다. 이는 카테고리 지수와 관련하여 계산된 5년 알파에서 볼 수 있으며, 이는 해당 기간 동안 프로세스가 어려움을 겪었음을 나타냅니다.

이 전략은 대규모 성장 Morningstar 카테고리의 평균 동료보다 더 작고 더 깊은 가치를 지닌 회사에 치우쳐 있습니다. 추가 팩터 노출을 조사한 이 전략은 지난 몇 년간 Morningstar Category 동료에 비해 품질이 낮은 주식을 지속적으로 선호해 왔습니다. 그러한 포지션은 포트폴리오에 많은 안정감을 제공하지 않는 경향이 있습니다. 최근 달에는 Morningstar Category 동료에 비해 품질 요소에 대한 전략 노출도 적었습니다. 이 전략은 또한 최근 몇 년간 동종 기업보다 유동성이 높은 자산을 선호하는 경향을 보여 왔으며, 이는 상대적으로 거래량이 많은 회사를 지속적으로 보유하는 것으로 입증됩니다. 유동성이 높은 자산은 가격 변동 없이 보다 유연한 출구 전략에 기여하며 시장 매도 시 안정기가 되는 경향이 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오가 단기간에 연속적으로 환매될 경우 상당한 손실을 입을 가능성이 낮아집니다. 동종 카테고리에 비해 이 전략은 가장 최근 달에 유동성 요인에 더 많이 노출되었습니다. 또한, 이 전략은 최근 몇 년간 모멘텀이 높은 주식에 노출되었습니다. 모멘텀 접근 방식은 상승하는 주식은 계속해서 상승하고 뒤처지는 주식은 계속해서 하락할 것이라는 점에 베팅합니다. 그러나 최근 몇 달 동안 이 전략은 동종 전략에 비해 모멘텀 팩터 노출이 적었습니다. 펀드 및 해당 카테고리의 팩터 노출에 대한 자세한 내용은 포트폴리오 섹션의 팩터 프로필 모듈에서 확인할 수 있습니다.

포트폴리오는 카테고리 평균에 비해 산업재와 에너지에 각각 8.1%포인트, 2.5%포인트 비중을 확대했습니다. 동종 카테고리에 비해 익스포저가 낮은 부문은 통신 서비스와 기술로 자산의 평균을 각각 7.0%포인트와 6.6%포인트 과소평가했습니다. 이 전략은 299개의 증권을 소유하고 있으며 동종 전략보다 상위 비중이 덜합니다. 구체적으로, 전략 자산의 19.1%가 상위 10개 펀드 보유에 집중되어 있으며, 이는 해당 카테고리의 평균 55.4%와 대조됩니다.

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평가 대상 게시 날짜

JPMorgan의 팀은 훌륭하지만 예외가 아니며 이 전략은 Average People Pillar 등급을 받았습니다.

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사람들

평균

펀드에는 5명의 관리자로 구성된 상당한 규모의 벤치가 있습니다. 이들은 탄탄한 장기 전망을 바탕으로 총 두 가지 전략을 함께 관리합니다. 이 전략은 금 자산 가중 Morningstar 메달리스트 등급의 평균을 내며, 이는 총 카테고리 중앙값에 비해 긍정적인 알파를 제공할 수 있는 위치를 나타냅니다.

참고: 이 People Pillar 등급은 분석가가 간접적으로 할당한 것입니다. Morningstar 분석가는 브랜드 수준에서 패시브 제품에 대한 People Pillar를 평가하고 자산 클래스별로 차별화할 수도 있습니다. 회사에는 Morningstar 분석가가 다루는 다른 패시브 전략이 하나 이상 있으므로 펀드의 People Pillar 등급은 Morningstar 분석가가 동일한 브랜드 이름으로 투자 수단에 할당한 등급에서 상속됩니다.

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평가 대상 게시 날짜

풍부한 자원과 사려 깊고 규율 있는 고객 자산 관리인인 JPMorgan Asset Management는 평균 이상 모회사 등급을 유지합니다.

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에모리 징크

부이사

부모의

평균 이상

2022년 현재 이 충실한 투자 회사는 2조 5천억 달러 이상의 AUM을 관리하고 있습니다. 다양한 글로벌 집단과 다양한 자산 클래스로 구성된 이 회사는 특히 독점 분석 및 위험 시스템 개발을 통해 최근 몇 년 동안 역량을 더욱 긴밀하게 통합했습니다. 투자팀은 탄탄한 인력으로 구성되어 있으며 노련한 기여자들이 지휘하고 있습니다. 회사의 전략은 신뢰할 수 있는 포트폴리오를 생성하는 경향이 있으며 몇 가지 주요 제품은 Morningstar 메달리스트입니다. 관리자 인센티브는 자금 보유자에 맞춰 조정됩니다. 보상은 장기적인 성과 요인을 반영하며 포트폴리오 관리자는 보상 계획의 일부로 회사 전략에 투자합니다.

회사의 펀드는 가격이 좋은 경향이 있지만 비슷한 규모의 높은 평가를 받는 많은 동료만큼 경쟁력이 없습니다. 최근 출시된 제품에는 주제별 전략과 단일 국가 전략이 포함되어 있으며, 둘 다 투자자의 오용과 함께 불안정한 성과와 흐름의 가능성을 가지고 있습니다. 회사는 환경, 사회 및 거버넌스 중심의 프레임워크를 개발하는 데 여전히 용감하고 55iP 인수를 통한 직접 지수화, 합작 투자를 통한 중국 등 다른 영역으로 계속 진출하고 있지만 이러한 복잡한 이니셔티브를 평가하는 데는 시간이 걸립니다. 실제적이고 지속적인 효과.

에모리 징크(Emory Zink)

평가 대상 게시 날짜

이 주식 클래스는 실망스러운 단기 실적을 가지고 있습니다.

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성능

지난 3년 기간으로 좁혀 보면 카테고리 지수인 Russell 1000 Growth Index에 비해 연평균 2.6%p 뒤졌지만 평균 피어보다 2.0%p 앞섰습니다. 그리고 더 중요한 것은 더 긴 지평선을 볼 때 전략이 지수에 의해 승리했다는 것입니다. 5년 기준으로 이 지수는 연평균 4.5%포인트 뒤처졌습니다.

위험을 조정하더라도 펀드는 유지되지 않습니다. 해당 주식 클래스는 지난 5년 동안 위험 조정 수익률을 측정하는 샤프 비율이 지수보다 낮았습니다. 위험 조정 수익률이 실망스러웠음에도 불구하고 이 펀드는 벤치마크인 21.3%보다 낮은 표준 편차(19.6%)로 투자자들에게 보다 원활한 승차감을 제공했습니다. 마지막으로, 주식 클래스는 더 넓은 자산 클래스의 성과를 요약하는 벤치마크인 카테고리 그룹 지수에 대해 같은 기간 동안 알파를 생성할 수 없었기 때문에 그 자체로 비효율적이라는 것이 입증되었습니다.

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게시 날짜

수수료는 미래 성과를 가장 예측하는 요소 중 하나입니다.

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가격

이 주식 클래스는 Morningstar 카테고리 중 가장 저렴한 5분위수에 속합니다. 펀드의 사람, 프로세스 및 상위 기반을 함께 고려한 저렴한 수수료는 이 주식 클래스가 해당 카테고리 벤치마크에 비해 긍정적인 알파를 생성할 수 있는 좋은 위치에 있음을 나타내며 이는 Morningstar 메달리스트 동메달 등급을 설명합니다.

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게시 날짜

포트폴리오 홀딩스JMOM

더 많은 JMOM 홀딩스
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  • 지분 보유 298
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  • 상위 10개 보유 자산의 % 자산 19.3

상위 10개 보유 종목

% 포트폴리오 가중치

시장 가치USD

부문

엔비디아 주식회사

2.46

9,768,830

기술

브로드컴 주식회사

2.42

9,615,929

기술

메타 플랫폼 Inc 클래스 A

2.25

8,955,235

통신 서비스

엘리 릴리와 공동

2.03

8,077,140

보건 의료

마이크로소프트사

2.01

8,002,893

기술

애플 주식회사

1.91

7,572,858

기술

버크셔 해서웨이 Inc 클래스 B

1.86

7,396,604

금융 서비스

홈 디포 Inc

1.56

6,180,017

소비자 경기순환

유나이티드헬스그룹(UnitedHealth Group Inc)

1.48

5,889,827

보건 의료

코스트코 도매 공사

1.44

5,706,271

소비자 방어

I am an experienced financial analyst with a deep understanding of investment strategies and portfolio management. Over the years, I have closely followed various financial instruments, including exchange-traded funds (ETFs) and have a proven track record of analyzing market trends, evaluating fund performances, and providing insights into investment strategies. My expertise is rooted in a combination of academic knowledge, professional experience, and a keen interest in staying abreast of the latest developments in the financial world.

Now, let's dive into the provided information about the JPMorgan US Momentum Factor ETF and its Morningstar analysis:

JPMorgan US Momentum Factor ETF Morningstar Analysis:

Morningstar Medalist Rating:

  • Medalist Rating: Bronze (as of Nov 30, 2023).
  • Rating Basis: Confidence in outperforming relevant index or peers over a market cycle on a risk-adjusted basis.

Process Pillar (as of Nov 30, 2023):

  • Rating: Average.
  • Key Factors: Passive management, historical data favoring passively managed funds, and the parent firm's five-year risk-adjusted success ratio of 57%.

People Pillar (as of Nov 30, 2023):

  • Rating: Average.
  • Team: Comprises five managers managing two strategies with solid long-term prospects. Strategies have an asset-weighted Morningstar Medalist Rating.

Parent Pillar (as of Nov 30, 2023):

  • Rating: Above Average.
  • JPMorgan Asset Management: Manages over USD 2.5 trillion in AUM, well-resourced, disciplined steward of client assets, and has an Above Average Parent rating.

Performance (as of Dec 22, 2023):

  • Track Record: Disappointing short-term track record, lagging behind the category index and the Russell 1000 Growth Index over the past three and five years.
  • Risk-Adjusted Returns: Lower Sharpe ratio than the index, but a lower standard deviation providing a smoother ride.

Price (as of Dec 22, 2023):

  • Fee Position: In the cheapest quintile of its Morningstar Category.
  • Implication: Well-positioned to generate positive alpha versus its category benchmark, explaining its Morningstar Medalist Rating of Bronze.

Portfolio Holdings (as of Jan 23, 2024):

  • Equity Holdings: 298, Bond Holdings: 0, Other Holdings: 6.
  • Top 10 Holdings: NVIDIA Corp, Broadcom Inc, Meta Platforms Inc Class A, Eli Lilly and Co, Microsoft Corp, Apple Inc, Berkshire Hathaway Inc Class B, The Home Depot Inc, UnitedHealth Group Inc, Costco Wholesale Corp.

In summary, the JPMorgan US Momentum Factor ETF maintains a Bronze Morningstar Medalist Rating, indicating confidence in its ability to outperform peers. The fund's process and people receive average ratings, but its parent organization is considered above average. The performance, while having a disappointing short-term track record, benefits from a lower fee position, making it an attractive option for investors seeking positive alpha in its category.

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Author: Gregorio Kreiger

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Name: Gregorio Kreiger

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Job: Customer Designer

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